|
水泥股的投资逻辑——龙头海螺水泥
水泥的投资逻辑 1、水泥行业，产品简单、生产稳定、商业模式成熟、财报好懂，因而未来好预期。 2、水泥是非常传统的行业，自1756年发明以来就没怎么进步，未来十年内也不可能被颠覆。 3、水泥是建筑基础原材料，可以说建筑没它不行，也就是找不到替代品。 4、中国城镇化进程远没有结束，重点地区人口还将持续流入，这保证了水泥稳定的需求。 5、虽说基础设施投资增速放缓，但人均水平还很低，未来水泥不愁卖。 6、房地产也只是增速放缓，只是需求增量变小而已，用不着担心需求减少。 7、随着环保加码，水泥这个污染大户淘汰了大部分落后产能，目前行业格局清晰。 8、水泥的生产和销售都受地域和气候限制，可以说水泥股普遍具有投资价值。 9、上市的水泥股就那么几只，花个一年半载的时间，就能搞个八九不离十。 10、中国的水泥还没有与国际水泥接轨，中国的水泥价格远低于国际价格。 11、随着一带一路，中国水泥技术正在输出，水泥龙头前景很美好。 12、最关键的是水泥很赚钱，貌似傻大黑粗，实质上闷声发大财。 1）水泥的盈利能力在行业里绝对是第1梯队，简直就像夹杂在高富帅中的土豪。
2）再看看行业龙头的表现，其毛利率毫不逊色，而净利率更胜一筹。
选择水泥股还要看看基本面，可参考的东西很多，这是负债率：
其中： 1）双马的大股东几乎把股份全部质押，而负债率非常低，有点矛盾。 2）冀东水泥负债率有点高。 3）海螺负债很低、华新负债中庸。 4）塔牌这家南方的公司，负债太保守了。
还有一点，现在是冬季，北方大部分施工都处于停工状态，是水泥的淡季。
虽说水泥具有投资价值，但2019年以来海螺涨了77%，华新接近翻倍，切不可高位接盘。这是近10个季度，水泥业绩增长率，部分股票增速很猛。
近期水泥频繁向上调价，对水泥股业绩提升是好事，但是在利好面前，还要保持一份谨慎。 |
| ||||||||||
