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限电限产+航运受限 旺季将至的两广水泥市场走向如何？
中国水泥网消息，受周边市场涨价带动，加之近期原燃材料价格上涨，水泥生产成本上升，粤北及珠三角、粤西地区主要厂家继9月5日-7日通知上调袋装水泥价格40-50元/吨后，7日起继续通知跟进上调散装水泥价格50-60元/吨，部分熟料价格同步上调50元/吨。 而广西作为广东水泥的重要补给地，近日受能耗双控影响，限电加严，多地生产受限，水泥市场供应趋紧，水泥价格上涨，部分地市3轮累计涨幅已达150元/吨左右。
8月以来，全国水泥价格指数CEMPI-珠江-西江水泥价格指数持续走高 由于广西供给变化叠加西江航运限制，预计接下来由广西输入广东的水泥熟料受到限制，四季度即将来临，备受关注的两广水泥市场走势将会如何？能否延续当前的价格态势备受业内关注。 能耗双控 供电紧张 广西水泥产能或将受限 日前，国家发展改革委办公厅印发《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》的通知，其中，广西上半年能耗不降反升，能源消费总量控制方面一级预警。 中国水泥网消息，因能耗双控形势进一步严峻，广西地区水泥企业实施限产要求，要求9月份产量不得超过2021年上半年平均月产量的40%；9月份用电负荷，不超过上半年的平均月负荷的40%。 为响应能耗双控要求，广西来宾市工信局就于近日发布了《关于落实高耗能产业节能降耗调度的通知》，要求华润水泥（武宣）有限公司和广西合山虎鹰建材有限公司安排好40%生产计划。 统计局数据显示，2021年1-6月份广西水泥产量6076.04万吨，上半年月均产量在1012.67万吨，预计在今年9月份广西能耗双控、两高双减任务的影响下，广西水泥产量将缩减近600万吨左右。 广西某业内人士透露，因目前还没有通知明确能耗双控将延续，后期对于市场长期的影响还需要根据企业落实情况来看，如果限产是暂时性的，影响比较有限；一旦长时间限制，影响将会加大。 供电受限也将成为制约四季度广西水泥产能发挥的重要原因。当地部分水泥厂透露，因工业用电管控加强，企业供电不足，导致白天停磨，晚上才能正常运转。中国水泥网消息，广西柳州某水泥企业因当地限电，窑磨全停，生产受限，供应较为紧张，9月3日突然一次性喊涨100元／吨。此外，继7-8月连续上调水泥价格后，广西多地通知9月3日-6日再度上调水泥价格50元/吨，部分地市3轮累计涨幅已达150元/吨左右。 能耗管控叠加用电受限，企业限产之下，预计四季度广西水泥产能发挥将受到限制。 航运受阻 供给受限 广东水泥供需矛盾或扩大 广东珠三角地区是我国最大的水泥消费市场。据广东省水泥行业协会统计，2020年广东水泥总需求在1.83亿吨左右，数据显示，2020年广东水泥年产量约1.71亿吨。某水泥行业资深人士表示，广东的水泥市场存在近千万吨需求缺口，而广西的水泥正好能通过西江进行补给。
数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/） 西江贯穿两广，得天独厚的航运条件以及丰富的石灰石资源成为了吸引大量水泥企业纷纷投资抢占广西的最大优势。自从1995年正式进入水泥行业以来，华润就将广西视为它的水泥大本营，此后、海螺水泥、台泥也加大在广西西江沿线布局。因粤港澳大湾区需求旺盛，海螺水泥、华润水泥为代表的水泥企业每年将大量水泥、熟料借助西江-珠江航道从广西输送至广东地区并深入大湾区腹地。
数据显示，2020年经由广西长洲枢纽船闸下行过闸的水泥、熟料合计约2280万吨，每年走水运自广西西江长洲枢纽下行过闸的水泥、熟料均超2000万吨，广西是广东水泥、熟料的主要供给地之一。
数据来源：交通运输部珠江航务管理局 但是，这种广西水泥长期经西江水运支援广东的模式，也常常会因航运条件的变化而受影响。 2021年汛期珠江流域降雨普遍偏少，特别是进入主汛期以来，降雨量较多年同期偏少3成，来水偏少4成，上游水库蓄水量总体偏少。受其影响，西江航运干线上游来水严重偏枯，6-7月长洲枢纽出库流量较2020年同期偏少5成以上，而后期枯水期来临，长洲枢纽出库流量还将进一步下降，从而导致水位持续下降并致使航道变窄，各个航段拥堵情况加剧。无疑将对航道综合运力、船舶吃水深度产生影响。
数据来源：交通运输部珠江航务管理局 自9月初，广西港航发展中心就多次发布《自治区港航发展中心关于配合做好船舶限载出港过闸工作的通知》，要求各市交通港航部门督促辖区航运、港口企业按要求严格控制出港的船舶吃水，限制下行船舶报到数，做好辖区航运企业水路运输管理工作。
广东某业内人士向中国水泥网表示，因每年四季度两广都处于开工旺季，水泥厂家会提前准备库存，目前广东省水泥综合库存偏高，广西水泥限产及西江运输受限短期内对广东市场供给影响有限，但若长期持续，广东将会面临供需失衡的情况。 基建加速 水泥需求释放 两广四季度行情看涨 数据显示，经由长洲枢纽船闸下行过闸水泥、熟料吨数及历年广西水泥产量在四季度处于全年高位，可见四季度是水泥需求旺季。
数据来源：交通运输部珠江航务管理局
数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/） 从需求端来看，以珠三角地区为核心的粤港澳大湾区是全国经济最有活力的地区之一，也是基础建设等固定资产投资最为密集的地区，水泥需求长期居于高位。今年1-7月，广东全省城镇固定资产投资约2.6万亿元，分别比2020年、2019年同期高13.7个、16.3个百分点。四季度基建旺季来临，广东水泥需求仍将持续释放。
数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/） 此外，近年广西基础设施建设加速势头不减，城镇固定资产投资持续增长。广西统计局数据显示，1-7月，全区固定资产投资同比增长14.6%，两年平均增长7.8%。其中基础设施投资同比增长31.9%，基础设施投资高位增长，预计随着四季度基建旺季的到来，广西水泥需求也会进一步释放。 整体来看，能耗双控、企业限电尚未缓解形势下，广西水泥生产受到制约，后续供需或将趋紧，有利于广西水泥价格稳定提升。因广西水泥生产受限导致的输出减少，叠加西江航运限制等因素，四季度广东水泥熟料供给紧张局面恐将加剧，随着珠三角地区及粤港澳大湾区建设的深入推进，广东水泥市场需求仍将维持高位，后市行情看涨。 |
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